EUR/USD: ФРС нужен сильный доллар, ЕЦБ нужен слабый евро Предыдущий обзор назвал публикацию протокола заседания FOMC ФРС США в среду 18 августа самым важным событием прошедшей недели. Этот документ должен был прояснить ситуацию относительно сроков сворачивания программы монетарного стимулирования (QE). Конечно, 100% ясности так и не вышло. Некоторые руководители ФРС по-прежнему считают, что необходимо начать сворачивать стимулирование как можно раньше весной 2022 года. Однако существует также противоположное мнение, что расставание с QE должно произойти до конца этого года. И именно эта точка зрения привела к очередному снижению аппетитов инвесторов к риску и дальнейшему укреплению доллара. Фондовые индексы – Dow Jones, S они дальше вниз. И хотя определенную волну покупок можно было наблюдать после каждого отката, тенденция все равно остается понижательной: рынок избавляется от акций, предпочитая доллары. Индекс DXY, отслеживающий курс доллара США по отношению к корзине из 6 основных валют, за неделю вырос почти на 1,3 процента, поднявшись с 92,500 до 93,700. В дополнение к прогнозированию раннего начала QE, новый штамм коронавируса Delta также оказывает давление на фондовый и товарный рынки. В ожидании новых блокировок инвесторы опасаются за судьбу как мировой экономики в целом, так и ее локомотива – экономики США. По данным Минздрава, только за один день 17 августа количество новых инфекций составило более 268 000, что сопоставимо с пиками начала года. При этом рынок труда в США чувствует себя совсем неплохо. По крайней мере, пока. Таким образом, количество первоначальных заявок на безработицу льготы снизились с 377 тыс. до 348 тыс. за неделю, что намного лучше прогноза в 363 тыс. Это был лучший показатель с начала и принес пользу доллару. Еще одним источником поддержки доллара стало расширение спредов между доходностями американских и иностранных облигаций. Иностранные инвесторы поддерживают и будут поддерживать спрос на доллары, чтобы затем приобрести American Treasuries. Из-за вышеперечисленных факторов итогом прошедшей недели стало укрепление доллара к евро на 130 пунктов. начав понедельник с 1.1795, EUR/USD нащупали местное дно на уровне 1.1665 к концу недели и закончили пять дней в 1.1700. ФРС нуждается в сильном долларе, чтобы успокоить инвесторов в неуправляемой инфляции. Поэтому от этого регулятора можно ожидать новых, более четких сигналов относительно складывания QE. Но ЕЦБ – это вовсе не против дальнейшего ослабления евро, о чем неоднократно заявляла глава банка Кристин Лагард. Так, по мнению многих экспертов, нисходящий тренд пары EUR/USD сохранится и в среднесрочной перспективе. Пара сейчас опустилась ниже минимума апреля 01, 2021, 1,1704 года, и если этот срыв подтвердится, следующими целями станут минимумы прошлой осени в 1,1600-1,1610 зоне. Если он сможет преодолеть этот барьер, то откроет дорогу к целям в зонах 1.1450 и 1.1240. Путь в 300-400 пунктов, скорее всего, займет месяц-два, чтобы преодолеть. Но если ФРС объявит о завершении QE, пара пролетит это расстояние за считанные дни. Такое развитие событий поддерживают 65% экспертов. Остальные 35% считают, что доллар может взять паузу в своем росте и пара EUR/USD вернется в диапазон 1.1700-1.1900 на некоторое время. Ближайшие цели вот 1.1750 и 1.1830. С точки зрения технического анализа, D1 имеет 100% индикаторов тренда и 75% осцилляторов окрашены в красный цвет. Остальные 25% осцилляторов выдают сигналы о перепроданности пары. На предстоящей неделе мы должны отметить публикацию PMI Markit в Германии и Еврозоне в понедельник 23 августа, а также товаров и товаров длительного пользования в США в среду 25 августа. В четверг мы узнаем предварительные цифры ВВП США. Кроме того, ежегодный симпозиум пройдет в Джексон-Хоуле с 26 по 28 августа, где в пятницу выступит председатель ФРС Джером Пауэлл. GBP/USD: Побег из фунта Если фунт еще мог бороться с долларом две недели назад, он сдал все свои позиции на прошлой неделе. Инвесторы бросились к обеспечению активов из-за быстрого распространения штамма Delta и его влияния на восстановление мировой экономики. Плюс возможная обмотка снижение QE в США. А затем индекс потребительского доверия Gfk Великобритании снизился с минус 7 в июле до минус 8 в августе, что стало худшим исполнительный с начала пандемии COVID-19. В результате GBP/USD падает почти на 270 пунктов до среднесрочной поддержки в зоне 1.3600 и заканчивается на уровне 1.3622. Хотели бы напомнить, что в предыдущем прогнозе специалисты немецкого Commerzbank обозначили минимум 20 июля на уровне 1.3571 в качестве цели для пары. Учитывая небольшую обратную реакцию, этот прогноз оказался верным. А теперь говорят, что осенью пара может протестировать 200-недельную скользящую среднюю на уровне 1.3146. Самая сильная опора на этом пути находится в зонах 1.3480 и 1.3200. Юг также обозначается 100% индикаторов тренда и 65% осцилляторов на D1. Однако лишь 30 процентов экспертов согласны с ними среди аналитиков. Остальные 70% считают, что потенциал сопротивления британской валюты далеко не исчерпан, особенно если Банк Англии занимает более активную позицию. 35% осцилляторов в зоне перепроданности говорят о возможном развороте на север. Ближайшее сопротивление находится на отметке 1,3725, ближайшая цель – возвращение GBP/USD в зону 1,3800-1,3875. Ближайшие уровни сопротивления – 1.3910 и 1.3960. Из наиболее значимых макростатистик, которые будут опубликованы на следующей неделе, можно выделить публикацию индекса бизнеса услуг Markit в Великобритании в понедельник, 23 августа. USD/JPY: Йена не боится доллара На фоне ухода инвесторов от риска, в отличие от остальных валют, иена, как тихая гавань, успешно сопротивляется набирающему силу доллару. С прошлого марта USD/JPY движется по горизонту 110.00, предпринимая редкие попытки выйти за пределы торгового канала 108.30-111.00. На этот раз, запуск неделю с отметки 109.55 она закончила почти там, на отметке 109.80, а диапазон колебаний едва превысил 110 пунктов: с 109.10 на минимуме до 110.22 на максимуме. Такое поведение пары вынуждает как экспертов, так и индикаторы делать весьма противоречивые прогнозы. Среди первых 45% встают на сторону быков, 35% – на сторону медведей и 20% занимают нейтральную позицию. Среди осцилляторов на D1 35% окрашены в красный цвет, 15% – в зеленый, 50% – в нейтральный серый. Среди трендовых индикаторов соотношение составляет 60% к 40% в пользу зеленых. Уровни поддержки: 109.10, 108.70 и 108.30. Мечта медведей – повторить апрельский минимум 107.45. Ближайшие уровни сопротивления – зоны 110,00, 110,55, 110,80, 111,00 и 111,65. Конечная цель быков все та же: добраться до заветной высоты 112,00. КРИПТОВАЛЮТЫ: Затишье перед бурей? Биткоин медленно и неуверенно подкрадывал все неделю, пытаясь преодолеть сильный уровень сопротивления около $48 000. Две попытки, 14 и 16 августа, закончились неудачей, после чего BTC/USD откатился на поддержку в $44 000. На момент написания настоящего обзора, в конце пятницы, 20 августа, он снова пошел на штурм, прорвал сопротивление и достиг уровня $49 000 на тонком рынке. Общая капитализация крипторынка выросла за неделю с $1,957 трлн до $2,043 трлн, то есть всего на 4,4%. И, хотя она преодолела планку в $2,0 трлн, совсем не факт, что сможет закрепиться выше этого уровня. Объемы торгов в сети BTC остаются низкими. Криптоопасение забудьте, что середина августа – это разгар периода отпусков, и многие трейдеры не будут активизироваться до конца месяца. Очень сильные движущие силы необходимы, чтобы резко подтолкнуть рынок вверх или вниз. Журналисты мировых СМИ обратили внимание на онлайн-выступление Джерома Пауэлла перед студентами на конференции Town Зала. Глава ФРС отметил все возрастающее значение криптовалют, обозначив фразу об экспертизе Минфина США по удержанию части резервов страны в цифровых активах. Принятие такого решения буквально взорвало бы рынок криптовалют, повторив ситуацию 2017 года. Цена биткоина взлетела тогда с $750 до $19 270, что в 25 раз, получив сленговое название “На Луну”. Но пока рассуждения главы Федрезерва о поддержке криптовалют носят лишь теоретический характер. В пользу первой криптовалюты высказался и аналитик Bloomberg Майкл Макглоне, который подчеркнул, что “цифровизация денег и финансовой индустрии” дает биткойну огромный толчок к росту. Когда-то подобные факторы позволяли доллару США доминировать на мировой финансовой арене. При этом золото, по мнению аналитика, не имеет сильных драйверов для роста, и поэтому BTC вполне способна заменить этот металл в качестве актива для хеджирования рисков и накопления богатства. По прогнозу Макглоуна, биткойн вполне может достичь $100 000 в среднесрочной перспективе. Известный криптоаналитик PlanB называет чуть большую цифру. По его мнению, биткойн следует разработанной им модели Stock-to-Flow (S2F) очень близко, поэтому пара BTC/USD должна достичь $135 000 к концу декабря. Конечно, все эти цифры – только предположения специалистов. Другой аналитик криптовалюты Бенджамин Коуэн считает, что биткойн сталкивается с критическим тестом в сентябре этого года, который определит будущее направление всего рынка. Биткоин тестировал 20-недельную скользящую среднюю каждый сентябрь с 2017 года и либо отскочил, либо пробил ее. И если в этом сентябре произойдет еще одно испытание, можно будет сделать прогноз, исходя из него до апреля 2022 года. “Мы узнаем, будет ли рынок бычьим или рост застопорится на несколько месяцев”, – говорит аналитик. 20-недельный MA в настоящее время составляет около 43 500 долларов, и если BTC сможет удержать этот уровень в качестве поддержки, по словам Бенджамина Коуэна, мы увидим движение вверх. Santiment, фирма по анализу веб-данных, сообщила обнадеживающие данные для инвесторов. Поставка биткоина на биржах упала до двухнедельного минимума. Это говорит о том, что большое количество BTC пойдет на холодные кошельки. Аналитическая фирма Glassnode сделала аналогичное замечание: “Биткоин продолжал уходить с бирж в августе по курсу от 75 000 до 100 000 монет в месяц. Этот отток аналогичен периоду между 2020 и Q1 21, когда преобладали большие накопления “. Добытчики биткоинов тоже не спешат расставаться со своими монетами, в течение последнего месяца их баланс неуклонно рос. Это означает, что они ожидают и дальнейшего роста цены на монету, поэтому не хотят сейчас брать прибыль. Несмотря на то что с начала года доминирование биткойна снизилось с 69,7% до 43,8%, эта монета, без сомнения, по-прежнему является главным двигателем цифрового рынка. Понятно, что основным конкурентом для BTC на данный момент является эфириум. На некоторых биржах она обгоняет эталонную криптовалюту по объемам торгов уже сейчас. А по мнению некоторых экспертов, таких как глава deVere Group Найджел Грин, ETH может вытолкнуть биткойн на второе место уже через несколько лет. Что касается более близких перспектив, популярный криптовалютный аналитик и трейдер с ником DonAlt назвал несколько альткоины, которые готовы к ралли и могут превзойти BTC по прибыльности в ближайшем будущем. Первый в списке – рябь. По словам трейдера, пара XRP/BTC уже “выросла на 50%, но все еще далека от уровня сопротивления”. DonAlt считает, что эта пара еще может показать рост на 185% по сравнению с текущими уровнями. Аналитическая группа NordFX Примечание: Данные материалы не являются инвестиционными рекомендациями или руководством по работе на финансовых рынках и предназначены только для информационных целей. Торговля на финансовых рынках рискованна и может привести к полной потере депонированных средств.
29 Aug